记者丁蓉：“是一天一次的价格。” 《证券日报》记者近日走访广东深圳华强北市场时，不少纪念品商家感慨地说。今年9月份以来，全球内存市场出现了前所未有的涨价。第三方研究机构集邦科技（深圳）有限公司公布的数据显示，自9月份以来，主流内存型号现货价格涨幅超过300%。从经销商报价上涨，到小米、惠普等消费电子厂商面临的成本压力，内存价格上涨的影响正在层层显现。内存价格为何快速上涨？这会给产业链上下游带来哪些机遇和挑战？该行业有望进入“超级周期”。 “这款存储卡9月初的价格是100多元，现在已经涨了3块多次。 “从来没有见过这么快的涨幅。”在华强北市场赛格通讯一楼，存储卡经销商陈先生指着柜台上的存储卡样品对记者表示。面对短时间内的大幅增长，多位在行业内工作多年的存储企业领导和行业分析师在接受媒体采访时表示，这是第一次。深圳市创意电子有限公司总裁倪黄忠表示，他已经在该行业工作了10多年。而集邦科技（深圳）有限公司研究部副总经理吴亚廷也表示，他研究存储行业近20年，从未见过如此大幅度的涨价。总体来说，这次内存涨价的特点是速度更高、尺寸更大、型号更多。不良提供商对普通服务器和人工智能服务器使用的内存有强烈的需求。除了HBM（高带宽内存）之外，不同类型的存储产品目前也备受关注。从供给来看，至少需要两年的时间，即使厂家加大投资，也很难在短时间内实现产能大幅提升。存储器被誉为“全球半导体行业的领导者”，在半导体市场中占有重要份额。行业竞争环境如此集中，其周期性波动大于半导体行业整体。回顾历史，各大存储周期都与技术创新密切相关。 “这一上升周期背后的主要驱动力是人工智能技术迭代带来的数据总量指数级增长，正在创造海量的‘七大数据’。中国电子商务专家服务中心副主任郭涛分析，当前大规模AI模型的发展，特别是从训练阶段到推理阶段，无论是AI服务器还是最终产品，都对存储容量有更高的要求，这使得这个周期与以往不同。据悉，DRAM（动态随机存取存储器）和NAND Flash（闪存）是现代电子系统中的两种主要存储产品类型。以典型的AI服务器为例，需求DRAM的需求约为普通服务器的8倍，NAND闪存的需求约为普通服务器的3倍，根据国金证券的研究报告，自2000年以来，全球存储市场经历了多个周期，每个完整周期持续约3至5年，随着人工智能需求的增加，行业正处于新的存储周期的开始。。此外，许多机构在最近的研究报告中将这一周期称为内存行业的“超级周期”。业界普遍认为，存储器行业的繁荣将会持续到明年，持续到2027年甚至更久。情绪的上升和下降是有区别的。内存涨价对上下游产业链不同环节影响不同。具体来说，处于产业链初级阶段的企业将最先受益。例如，半导体设备大厂北方华装科技集团有限公司（以下简称“北方华装”）代表近日表示，该公司成熟的存储设备和工艺设备订单依然强劲。他表示，产品广泛应用于国内各大芯片厂商的生产线。主要晶圆厂中芯国际的官员oundry在机构调查中透露，第三季度公司产能利用率达到95.8%，出货量持续增加，目前存在产线短缺的情况。对于位于产业链中游的企业来说，产品价格的上涨直接推动营业利润和利润的增长。例如，深圳市百微存储技术有限公司（以下简称“百微存储”）2025年第三季度实现营业利润26.63亿元，同比增长68.06%。归属于上市公司股东的净利润达到2.56亿元。深圳江波龙电子有限公司（以下简称“江波龙”）第三季度实现营业利润653.9万元，同比增长54.60%。归属于上市公司股东的净利润达到6.98亿元。较高的内存价格将会有一个m这是最常见的in 手机、电脑等家用电器制造商，处于产业链低端。 “内存占传统手机和电脑硬件成本的10%到20%。内存价格上涨将导致整机成本上涨，手机、电脑等家电产品价格上涨不可避免。消费者明年购买电子产品时，可能面临加价还是减少配置的选择。”陕西继峰投资信息有限公司高级投资顾问丁振宇表示。小米合伙人、总裁卢伟斌在三季度财报发布会上表示。会议认为，目前内存价格上涨是一个长期趋势。面对这一趋势，小米提前做好了安排，确保全年供货不受影响，并与合作伙伴签订了2026年全年供货协议。卢伟冰表示，通过与上游供应商签订长期合同定价、向下游传导价格、调整产品结构等多种策略，大厂商的成本压力仍可化解。但议价能力较差的小厂商面临的挑战则更为严峻。“产品利润率本来就很低，特别是在中低端手机市场。”此外，低端手机内存成本较高。价格上涨将进一步挤压利润率。”丁振宇表示。日本的增长速度，存储能力（数据存储能力）和计算能力成为释放数据价值的“双引擎”。目前，国家能力建设已取得明显成效。中国信息通信研究院副院长王志勤此前介绍，到年底到2024年，全国存储总容量将达到1580EB，其中高级存储占比28%。工信部等六部门发布的《信息技术基础设施高质量发展行动计划》提出，鼓励存储产品制造企业不断提高自身存储关键部件研发制造水平，构建存储介质、存储芯片、存储系统、存储应用相互促进、协同发展的产业生态系统。在存储器产业链的关键环节，中国企业近年来不断前进，国产化率不断提高。例如，在存储晶圆领域，以长江存储、长鑫存储为代表的国内半导体存储晶圆企业发展迅速。多梅什蒂c存储晶圆取得技术突破，市场份额迅速扩大。在设备领域，贝卡索可提供刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法加工、胶粘剂显影、离子注入等重要设备，覆盖存储的主要类型。中微半导体设备（上海）有限公司已实现下一代逻辑和存储器件制造中的多项关键刻蚀和薄膜工艺的规模量产。在内存产品领域，百微存储、江波龙等业务集团通过自主研发核心控制芯片和增强先进封装测试能力，实现差异化能力，打造完整的产品设计，打造AI手机、AI PC等电脑、AI眼镜、嵌入式智能等领域提供全球领先的存储解决方案。展望“超级周期”，相关上市公司收获丰厚受益于行业景气，研发创新、产品迭代和产能提升。条款。例如，江波龙近期宣布计划增发最多37亿元资金，将用于人工智能领域高端存储器研发及产业化项目、半导体存储主控芯片系列研发项目、半导体存储高端封测建设项目以及补充流动资金。此前，深圳市德明利科技有限公司公告称，拟募集不超过32亿元的额外资金，用于固态硬盘扩产项目、内存产品扩产项目、德明利智能存储管理及研发总部基地项目以及流动资金补充。专家表示，当前，在“超级周期”和国产化加速的背景下，存储器产业既面临挑战，也面临机遇。短期内价格波动和产业链调整仍将持续。长期来看，掌握高端核心技术的企业将筑起深墙，整个行业将在“高增长”与“强周期”的交织中迈向新的发展阶段。
（编辑：朱晓航）
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